交银海外发布野心回报称，将同程旅行（00780）估值调整至2025年，按2025年15倍市盈率，上调指标价至24港元，保管“买入”评级。该行瞻望公司2024/25年收入172亿/198亿元东谈主民币（下同），基本与此前预期一致，中枢OTA业务增速瞻望19%/16%，对应公司合座净利润27亿/34亿元。

回报中称，同程2024年第三季收入同比增51%，高于该行/市集预期4%/3%，其中中枢OTA业务收入增22%。中枢OTA运渔利润率31%，营销用度占收比降至29%，好于该行预期的33%。该行瞻望第四季收入增29%，其中中枢OTA增10%，交通票量与收入增速基本抓平，旅社ADR止跌。OTA运渔利润率将同比无间优化，利润率瞻望25%-26%。

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