华西证券发布敷陈，在LightCounting最近一次计议会上，Lightcounting预测昔时五年光收发模块和光电路交换机（OCS）出货量将出现爆炸式增长。现在AI集群光模块出货量每年达数千万台，展望2029年将接近1亿台；OCS出货量2023年已达1万台，展望2029年将冲突5万台。

　　华西证券觉得，谷歌的Apollo结构关于脊交换机（Spine层）等的替换，使得联系高速度光模块需求是不如NVIB时势的，始终看跟随制造及微镜调配的工艺升级，通过加多更多端口数的系统，联系OCS架构可能会向更下一层浸透，从而裁汰光模块需求。

　　刻下时点，OCS决策关于光模块数目拉动不大，关联词其集成光环形器的波分复用光模块关于单个光模块ASP将明显莳植，联系受益成见为中际旭创；此外系统中选拔多量光纤准直器、透镜等光学基本材料，联系受益成见包括天孚通讯、腾景科技、光迅科技等；光纤环形器及跳线主要厂商为传统通讯侧联系竖立厂商；AOC有源光缆替代DAC直连电缆联系受益成见包括博创科技等。CPO/LPO范围联系受益成见包括天孚通讯、新易盛、中际旭创、华工科技、德科立、源杰科技等。