每经记者 王海慜 每经剪辑 彭水萍
这个春节假期，国产大模子DeepSeek热度居高不下，春晚东谈主形机器东谈主火爆出圈，电影票房数据证实超预期，圆润东谈主心的音问一条接着一条。
继春节技术（1月27日~1月31日）中国财富在大师大类财富中证实强势后，蛇年头2个交游日港股商场喜迎“开门红”。恒生指数、恒生科技指数最近2天内涨幅分手达到2.8%、5%，优于主要外洋商场，其中港股互联网、AI、黄金等行业证实较为强势。
在履历1月的“挖坑”之后，预测2月A股商场，当今券商的预期较为乐不雅。有头部券商策略团队日前发布研报指出，预测2月，在事迹预报线路落地和春节效应落地后，商场将迎来经典的“春季攻势”时期窗口。另外，有券商统计了2005年以来的20年间春节后1天内、5天内、10天内上证指数的高潮概率，其中节后5天高潮的概率最高，达到了75%。
中国财富证实强势
2月5日，A股商场将迎来蛇年首个交游日。据财通证券研报，总结春节技术大类财富行情，中国关连财富、欧股、黄金证实开端。从大师大类财富的全体证实来看，可以总结为：欧股+中国关连+黄金＞好意思元+亚太股票＞好意思股+铜+油。
DeepSeek的横空出世破解了大师AI产业长久以来的算力旅途依赖，短短几天内影响力已震憾大师本钱商场。
开端，DeepSeek的“低干预+高性能”特征激发了商场对AI考试实质成本、算力实质需求大小和关连算力龙头公司护城河宽度的担忧。受此影响，1月27日，好意思股科技股出现大幅调度，英伟达暴跌17%，纳斯达克指数跌幅达到了3%，标普500指数跌幅也达到了1.5%，不外纳斯达克金龙指数证实相对强势，高潮0.1%。第二天（1月28日）上昼，日本等外围商场也奴隶出现下降，但港股未受隔夜好意思股商场影响，恒生指数、恒生科技指数分手高潮0.14%、0.77%。
2月3日，港股迎来蛇年首个交游日，日韩等外围商场出现赫然调度，但港股商场相对强势，恒生科技指数强势收红，2月4日更是大涨5.06%。
总体来看，近期，境外商场的中国财富证实不俗。举例，实现2月3日，阿里巴巴、拼多多、网易、京东岁首以来在好意思股商场的涨幅大多都进步了15%，而另外一些互联网行业中概股如金山云等涨幅更大。
值得一提的是，好意思股商场的大型科技股近期出现了赫然分化，尽管英伟达、博通等半导体硬件限制巨头股价大幅调度，但亚马逊、Meta等互联网巨头本年来依然有可以的涨幅，且在春节技术股价创出历史新高。
国内科技翻新最近的接连出圈也在一定过程上改善了商场脸色。总结本年1月，A股走出了一个肖似L型的格式，在“挖坑”之后，预测2月商场，一些券商的预期较1月乐不雅。
西部证券日前发布研报指出，预测2月，外洋不细目性落地后，刻下商场尚处在一个盈亏比相对较好的位置，商场磨底后在寰宇两会前还是春季躁动的活跃窗口期。
关于2月商场，招商证券策略团队日前发布研报指出，预测2月，在事迹预报线路落地和春节效应落地后，商场迎来了经典的“春季攻势”时期窗口。这个时期窗口由春节后资金回流、寰宇两会预期、事迹真空期共同推动。
据江海证券统计，从2005年以来的近20年间春节后的A股商场来看，节后首日上证指数高潮的概率为55%，节后5日高潮的概率为75%，节后10日高潮的概率为70%。
券商纷纷发布2月金股
本年春节长假技术，一些券商酌量所并莫得全都休假，商场热门的层见错出牵动着分析师们的视野。尤其是2月2日（正月初五），不少券商的分析师早早开工，本日多家酌量所组织了电话会，探讨的主题包括DeepSeek投资契机、2024年A股事迹预报解读、春节破钞等商场热门。
实现当今，各券商的2025年2月金股组合接续发布罢了。据Choice数据统计，不少于3家券商保举的2月金股包括中国神华、好意思的集团、中芯国际、巨化股份、宁德期间、云铝股份、蓝想科技、长江电力、小鹏汽车-W等。
由此可见，尽管本年以来证实相对泛泛，但高股息板块仍然是当今券商喜爱的保举标的。
天然当今商场对AI主题的细分行业存在分歧，但在DeepSeek春节技术火爆出圈的布景下，不少券商酌量所都将AI四肢节后春季躁动行情“环节”的标的。
从券商2月金股来看，AI算力、大模子、愚弄关连公司，如海光信息、中际旭创、寒武纪、中科创达、鼎捷数智、虹软科技、万兴科技、合合信息等依然在2月的券商金股名单中高频现身。
以致一些机械行业个股也因为AI激发了机构的体恤。举例，在国金证券2月金股组合中出现的应流股份，国金证券的保举原理是“AI数据中心推广，带动燃气轮机需求莳植，公司燃机叶片订单大增。同期，燃气轮机国产化加速鼓舞，看好公司燃机叶片大师份额莳植。”
最近，港股商场的强势证实存目共睹。2月4日盘中，小米集团、中芯国际等热门公司均创历史新高，阿里巴巴、腾讯等互联网大厂亦然连日高潮。据记者不雅察，在2月券商金股中，港股出现的频率赫然莳植，举例华泰证券在2月十大金股组合中一连保举了4只港股，包括中芯国际-H、京东集团-SW、中国国航-H、祯祥汽车。国金证券在2月十大金股组合中保举了3只港股，包括九方智投控股、速腾聚创、想摩尔国际。腾讯控股、小鹏汽车W、巨子生物等也赢得了多家券商的保举。
除了AI除外，春晚东谈主形机器东谈主的精彩饰演，贺岁档火爆的票房数据在热度上也不遑多让。据统计，实现2月2日，2025年春节累计票房达70.2亿元，同比增长23%，且进步2021年票房峰值水平。不外据记者不雅察，从2月各券商的金股组合来看，机器东谈主、传媒办法股出现的频率相对较低，但也不乏券商保举，举例国联证券在2月金股组合中保举了《哪吒之魔童闹海》的主投主控公司光辉传媒。招商证券在2月金股组合中保举了九号公司、鼎沸科技等机器东谈主办法股。
总体来看，关于刻下的建树苛刻，旧年证实隆起的红利+科技成长的杠铃策略仍然是当今的主流。中信证券给出的2月建树苛刻是，选拔阻力最小的杠铃策略标的。中信证券清晰，“预测2月，谈判到1月几大主题标的如机器东谈主、端侧A1、新零卖的交游缩圈加速，重迭商场进入事迹预报和外洋扰动落地的枢纽窗口阶段，建树想路上咱们依然选拔阻力最小的杠铃策略，但主题端渐渐向出海标的强化。”
西部证券则清晰，2月体恤风险偏好建立，络续布局科技与安全财富干线。短期风险偏好或得到提振，2月可以络续体恤小票和主题行情，但商场立场漂移仍然不会太多。寰宇两会后商场对经济与计谋走向将更为轩敞，营业环境的不细目性以及分子端的分歧对建立行情酿成一定挑战，中长久“安全财富”四肢建树底仓还是优选。
【免责声明】本文仅代表作家本东谈主不雅点，与和讯网无关。和讯网站对文中敷陈、不雅点判断保抓中立，分歧所包含内容的准确性、可靠性或好意思满性提供任何昭示或示意的保证。请读者仅作参考，并请自行承担一王人包袱。邮箱：news_center@staff.hexun.com